56家!第一批科创板上市企业名单公布

56家!第一批科创板上市企业名单公布

在上海证券交易所设立科创板并试点注册制是实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措。

设立科创板并试点注册制

总体实施方案获批

1月23日,习近平主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议,会议审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。

会议指出,在上海证券交易所设立科创板并试点注册制是实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措。

要增强资本市场对科技创新企业的包容性,着力支持关键核心技术创新,提高服务实体经济能力。

要稳步试点注册制,统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础制度改革,建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度。

中金公司:重点关注13方面政策预期

中金最新报告表示,综合有关科创板最新进展的报道,我们对科创板的细节有以下几个方面的预期:

注册制:信息核查职能重心或转移至交易所,注册制背景下的发行节奏也是二级市场关注的焦点。

投资者准入门槛:个人投资者门槛或将兼顾流动性和稳定性需求。

发行制度:有望实施更为市场化的询价制度安排。

“绿鞋”机制及战略投资者:如若询价机制放开,两项机制或得到更为广泛的应用。

IPO上市条件:尚未盈利的优质成长企业有望准许在科创板上市。同股不同权公司仍有望登陆科创板。

交易机制:连续竞价交易势在必行。

做市商:增加流动性的补充制度安排。

涨跌幅限制:现有涨跌停限制可能有所放宽或取消。

股价波动调节机制:助力投资者理性投资。

每手股数:不排除可由企业自行设定。

停牌机制:逐步向国际化接轨。

T+0:有望弥补由投资者门槛限制带来的流动性不足。但能否施行依然面临较大的不确定性。

退市机制:绩差股、垃圾股或限制从严。

中金表示,科创板时间表及市场规模预估:

1)近期或出台科创板规则征求意见稿;

2)2019年上半年之前或迎来首批科创板上市公司;

3)初步预期2019全年的科创板上市企业或在150家左右,粗略预估募资规模500-1000亿元;

4)未来科创板有望吸引体量更大的海外中概股或独角兽企业上市。

对资本市场的可能影响:结合以上分析,中金认为科创板对资本市场的短中期影响至少包括以下四个方面:

1)对A股市场有一定资金面压力但影响相对有限;2)更多优质成长性企业将在科创板上市,带动主题预期提升的同时对现有公司也有一定的资金分流影响;3)市场化发行预期下,通过网下或战略投资者形式参与需要注重基本面投资而非简单的“打新”操作;

4)创投类企业和券商将受益于科创板的事件驱动效应,或有阶段性表现。

究竟满足什么样的条件才能上科创板呢?

基金君日前拿到一份《科创板券商推荐指引征求意见沟通情况报告》,根据报告,券商推荐的企业需要满足四大要求。

1、具有自主知识产权,相关技术突破国际封锁。

2、相关技术是企业收入增长的主要驱动力,企业主要收入来源于其技术(未设相关比例)。

3、具有成熟的研发体系,研发团队。

4、具有成熟的商业模式。

那么,究竟哪些行业的企业能够入围呢?根据征求意见,具体来看,上交所重点鼓励券商推荐五大领域的企业

一、新一代信息技术,包括集成电路、人工智能、云计算、大数据、互联网、软件、物联网等。

二、高端装备制造和新材料,主要包括船舶、高端轨道交通、海洋工程、高端数控机床,机器人及新材料。

三、新能源及节能环保,主要包括新能源、新能源汽车、先进节能环保。

四、生物医药,主要包括生物医药和医疗器械。

五、技术服务领域,主要为半导体集成电路、新能源、高端装备制造和生物医药提供技术服务的企业。

值得注意的是,券商如果推荐不属于上述五个行业的企业,需要出具专项说明,并经咨询委员会认可。而属于五个行业内的,不需要券商出具专项说明,在发行保荐书中阐述即可。

关于科创板的推荐和审核未来将会非常严格,知情人士透露其中一个具体要求是,如果未来券商投行要拿科创板项目,相关保荐代表人必须在两年之内做过三单IPO,才能对科创板项目签字

此项要求,有助于从源头上把控科创板公司质量,但目前正常待审的IPO公司共279家,涉及的501名保荐代表人中,仅有45人同时签过2个项目,4人同时签过3个项目,加起来不足行业保代总人数的2%。

业内能达到“两年三单IPO”标准的保代少之又少,而金牌保代大多集中于头部券商。数据显示,2017年、2018年两年,A股成功过会IPO项目491家,前十大券商承销282单,市场份额占比57.43%,而这其中,中信证券、广发证券、中信建投过去两年项目排名前三,分别为46家、38家、36家。

根据中证协信息,目前国内121家券商注册的保代共3711名,以1月17日为时点,只有4名保代同时手握三单IPO待审,分别是中信证券的赵亮、中信建投的史云鹏、广发证券的杜俊涛、东北证券的王振刚

此传言是否属实目前并无定论,但科创板、注册制,对券商保代、审计机构会计师、律师等中介机构的专业能力要求肯定会更高,优质保代、优质会计所、优质律所将在科创板有更多的市场份额。

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